L’adoption des crypto-monnaies par les institutions progresse régulièrement. La semaine dernière, SWIFT, Visa et BBVA ont fait des annonces. Il est important de suivre de près ces mouvements institutionnels, car ils joueront un rôle crucial dans la conduite de ce bull market crypto.
Publié le 8 octobre 2024
Le marché des crypto-monnaies a montré une certaine dynamique positive au cours du week-end. Nous ne reviendrons pas sur les raisons pour lesquelles nous sommes très optimistes à l’approche du quatrième trimestre, nous vous épargnerons donc cela pour l’instant. Ce qui est remarquable, c’est le flux constant de grandes institutions financières qui annoncent de nouveaux services d’actifs numériques sur une base hebdomadaire.
L’adoption par les institutions est un moteur essentiel du marché des crypto-monnaies. Elle apporte une plus grande légitimité, une activité onchain accrue, une meilleure réglementation et, en fin de compte, une plus grande pression d’achat. Plus de cela, s’il vous plaît.
L’évolution de SWIFT est particulièrement sous-évaluée par le marché. Étant donné que presque toutes les banques du monde s’appuient sur leurs services, l’entrée de SWIFT dans l’espace cryptographique a un poids significatif.
Le réseau mondial de messagerie bancaire SWIFT a annoncé jeudi qu’il commencerait à tester en direct les transactions d’actifs numériques, y compris les actifs tokenisés, l’année prochaine. Il s’agit d’une étape importante vers l’intégration de ces actifs dans le système financier général. En outre, SWIFT fait des progrès substantiels dans l’intégration des futures monnaies numériques des banques centrales (CBDC) dans son réseau.
De notre point de vue, il s’agit là d’une nouvelle extrêmement positive. Étant donné que presque toutes les banques du monde utilisent SWIFT, cela limite la nécessité de développer leur propre infrastructure pour les actifs numériques. Au lieu de cela, elles peuvent tirer parti de la technologie existante de SWIFT. En outre, lorsque l’un des rares fournisseurs de services primaires pour les banques commence à offrir des services cryptographiques, il signale que le marché n’est peut-être pas aussi risqué que le secteur financier traditionnel l’a cru pendant des années. Cette initiative a une valeur de signal considérable.
BBVA prévoit de lancer un stablecoin en 2025 avec le soutien de Visa, bien qu’elle n’ait pas encore déterminé s’il sera soutenu par des dépôts, des fonds du marché monétaire ou des monnaies fiduciaires comme l’euro ou le dollar américain. Le stablecoin sera lancé par l’intermédiaire de la nouvelle plateforme Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) de Visa, qui permettra aux banques de frapper, de brûler et de transférer des tokens. La plateforme VTAP devrait être lancée l’année prochaine, comme l’a annoncé Visa.
Coinbase supprimera les stablecoins non autorisés dans l’Union européenne d’ici le 30 décembre, s’alignant ainsi sur les prochaines réglementations de l’UE relatives aux marchés des crypto-actifs (MiCA). Cette réglementation appliquera des exigences strictes aux stablecoins et autres actifs numériques. Tether, le plus grand émetteur de stablecoins, ne dispose pas actuellement de la licence de monnaie électronique nécessaire dans l’UE. Cependant, Tether développe une solution technologique adaptée au cadre réglementaire du marché européen, qu’elle prévoit de dévoiler bientôt, selon l’entreprise.
Graphique 1 : offre totale de Stablecoins, depuis le début de l’année
Un autre facteur contribuant à nos perspectives haussières est l’augmentation continue de l’offre totale de stablecoins. Il est bien établi que l’offre de stablecoins est positivement corrélée aux prix des actifs numériques, servant de forme de liquidité native pour l’industrie. Cela conduit à encore plus d’activité onchain, qui, à son tour, fait grimper les prix d’Ethereum, de Blockchain et d’autres blockchains publiques fortement utilisées, comme nous l’avons noté dans Mouvements Crypto #40 et #44.
Graphique 2 : revenus transactionnels de l’Ethereum au cours des trois derniers mois
Toutefois, il convient de mentionner que les recettes transactionnelles d’Ethereum ont diminué au cours de la semaine écoulée, même si elles restent supérieures à ce qu’elles étaient avant la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, le 18 septembre.
Édité par Vauban Editions SA
